معدل العائد على الاستثمار (ROI) هو مؤشر بسيط يقيس مقدار الربح مقارنةً بحجم الاستثمار. ويُحسب عادةً بقسمة صافي الربح على تكلفة الاستثمار ثم ضرب الناتج في 100 للحصول على النسبة المئوية.
ROI = صافي الربح ÷ تكلفة الاستثمار × 100
يمتاز هذا المؤشر بسهولة الحساب والفهم، لكنه لا يوضح توقيت تحقق الأرباح، ولا يأخذ القيمة الزمنية للنقود في الاعتبار. ولذلك قد يعطي النتيجة نفسها لمشروعين يحقق أحدهما أرباحه مبكرًا، بينما يحقق الآخر الأرباح نفسها بعد عدة سنوات.
أما معدل العائد الداخلي (IRR) فيقيس معدل العائد السنوي المتوقع من التدفقات النقدية للمشروع، مع مراعاة توقيت هذه التدفقات والقيمة الزمنية للنقود.
ويتم تقييم IRR من خلال مقارنته بتكلفة رأس المال أو الحد الأدنى للعائد المطلوب من المستثمر. فإذا تجاوز معدل العائد الداخلي تكلفة التمويل والعائد المطلوب، كان المشروع أكثر جاذبية من الناحية المالية.
ويُفضل عدم الاعتماد على مؤشر واحد، بل مراجعة ROI وIRR وصافي القيمة الحالية وفترة الاسترداد والتدفقات النقدية معًا قبل اتخاذ القرار.
ROI = صافي الربح ÷ تكلفة الاستثمار × 100
يمتاز هذا المؤشر بسهولة الحساب والفهم، لكنه لا يوضح توقيت تحقق الأرباح، ولا يأخذ القيمة الزمنية للنقود في الاعتبار. ولذلك قد يعطي النتيجة نفسها لمشروعين يحقق أحدهما أرباحه مبكرًا، بينما يحقق الآخر الأرباح نفسها بعد عدة سنوات.
أما معدل العائد الداخلي (IRR) فيقيس معدل العائد السنوي المتوقع من التدفقات النقدية للمشروع، مع مراعاة توقيت هذه التدفقات والقيمة الزمنية للنقود.
ويتم تقييم IRR من خلال مقارنته بتكلفة رأس المال أو الحد الأدنى للعائد المطلوب من المستثمر. فإذا تجاوز معدل العائد الداخلي تكلفة التمويل والعائد المطلوب، كان المشروع أكثر جاذبية من الناحية المالية.
ويُفضل عدم الاعتماد على مؤشر واحد، بل مراجعة ROI وIRR وصافي القيمة الحالية وفترة الاسترداد والتدفقات النقدية معًا قبل اتخاذ القرار.
تحتاج تفاصيل أكثر؟
تواصل مع فريق جوجان
اختر وسيلة التواصل الأنسب لك وسنكون سعداء بخدمتك.